2025年前三季度公司完成盈余收入4.07亿元，同比+47.36%；完成归母净利润0.94亿元，同比+59.21%；完成扣非归母净利润0.76亿元，同比+44.21%。成绩快速地增加首要系2025年工业机器人市场需求回暖，谐波减速器需求同步改进，公司作为全球谐波减速器龙二充沛获益。
单Q3看，公司完成经营收入1.55亿元，同比+49.92%；归母净利润0.40亿元，同比+81.19%，扣非归母净利润0.33亿元，同比+79.20%。
1）产能建造发展顺畅：2024年公司完成了年产50万台精细减速器扩产项目，方案于2025年完成产能的稳步爬坡。2024年12月公司定增新募投项目“新一代精细传动装置智能制作项目”也在2025年发动建造，项目建成后估计新增谐波减速器100万台、机电一体化产品20万台年产能。
2）加码人形机器人产品布局：谐波减速器方面，公司针对人形机器人职业需求，聚集谐波减速器轻量化技能打破，平等出力情况下完成减重30%以上，一起开宣布灵活手适用微型谐波减速器。丝杠方面，公司依托自主研制的内/外螺纹磨削技能，成功打破高精度大承载长寿命行星滚柱丝杠，可用于人形机器人直线关节。
盈余猜测与出资评级：考虑到下游工业机器人需求加快回暖，咱们上调公司2025-2027年归母净利润猜测为1.38（原值：1.03）/2.12（原值：1.44）/3.22（原值：2.10）亿元，当时股价对应动态PE分别为212/139/91倍，考虑到公司活跃布局人形机器人范畴相关这类的产品，保持公司“增持”评级。
证券之星估值剖析提示绿的谐波职业界竞争力的护城河杰出，盈余才能平平，营收成长性杰出，归纳基本面各维度看，股价偏高。更多
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